COMPRAS PROGRAMADAS COMO ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO: ANÁLISIS FINANCIERO Y DE RIESGOS.
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Abstract
This project analyzes the installment purchase model, which
faces structural weaknesses reflected in high levels of
delinquency, insufficient liquidity, and loss of consumer
confidence. These limitations have led to the dissolution of
several companies for failing to meet the solvency requirements
established by the Superintendence of Companies, Securities and
Insurance (SCVS). In this context, the need was identified to
strengthen the system’s sustainability through a comprehensive
approach that integrates regulation, control, and international
best practices.
After comparing different alternatives, the implementation of a
Risk Management Model based on international frameworks
such as COSO-ERM (2017) and ISO 31000 (2018) was selected
for its capacity to reduce delinquency, ensure liquidity, and
restore the sector’s credibility. The implementation plan is
structured into five phases: strategic design, execution of the risk
management model, digitalization with real-time monitoring,
transparent communication with clients, and a cycle of
continuous improvement. This approach not only ensures
compliance with regulatory requirements but also projects
profitability through indicators such as ROA, ROE, NPV, and
IRR, positioning the model as a reliable alternative to bank credit
and leasing.
The project concludes that the disciplined application of risk
management, combined with digitalization and transparency
processes, will consolidate a more solid, competitive, and
sustainable system. Furthermore, it recommends strengthening
organizational training, increasing liquidity provisions, and
promoting consumer financial education—key elements to
ensure long-term stability and enhance the sector’s reputation.
Description
El presente proyecto analiza el modelo de compras programadas, el
cual enfrenta debilidades estructurales reflejadas en altos niveles de
morosidad, insuficiencia de liquidez y pérdida de confianza del
consumidor. Estas limitaciones han ocasionado la disolución de varias
compañías por incumplir con los requisitos de solvencia establecidos
por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros (SCVS).
Frente a este escenario, se identificó la necesidad de fortalecer la
sostenibilidad del sistema a través de un enfoque integral que articule
regulación, control y buenas prácticas internacionales.
Tras comparar diversas alternativas, se seleccionó la implementación
de un Modelo de Gestión de Riesgos basado en marcos
internacionales como COSO-ERM (2017) e ISO 31000 (2018), por su
capacidad de reducir la morosidad, garantizar liquidez y restituir la
credibilidad del sector. El plan de implementación se estructura en
cinco fases: diseño estratégico, ejecución del modelo de riesgos,
digitalización con monitoreo en tiempo real, comunicación
transparente con clientes y un ciclo de mejora continua. Este enfoque
no solo permite cumplir las exigencias regulatorias, sino también
proyectar rentabilidad mediante indicadores como ROA, ROE, VAN y
TIR, posicionando al modelo como una alternativa confiable frente al
crédito bancario y el leasing.
El proyecto concluye que la aplicación disciplinada de la gestión de
riesgos, junto con procesos de digitalización y transparencia, permitirá
Facultad de Postgrado
Maestría de Gestión de Riesgo y Finanzas
2
Maestría en Gestión Financiera y Riesgos.
consolidar un sistema más sólido, competitivo y sostenible. Además,
recomienda reforzar la capacitación organizacional, incrementar
provisiones de liquidez y fomentar la educación financiera de los
consumidores, elementos clave para asegurar estabilidad a largo plazo
y fortalecer la reputación del sector.